杭州视爵光电有限公司

在疫情防控常态化的背景下，2021年小间距LED显示企业的“救市”行动显然起效，尽管也经历了上游原材料涨价等新的挑战，但市场整体回暖势头不断加强。本文梳理了2021年行业发展的是个趋势。

趋势一：解除产能“痛点”，LED屏企积极扩产

以Mini LED和Micro LED为代表的微间距显示时代必然来临已成为行业共识，大家都认识到，当前谁能率先开拓新市场，谁就能占领未来竞争的制高点和先发优势。而面对MLED时代巨大的产能需求潜能，诸多企业已积极开展产能扩充，由此，2021年“扩产”成为行业的一大看点。

2021年9月30日，全球最大规模的LED显示屏智造基地，在中国广东的洲明科技诞生。这块位于惠州大亚湾的制造基地，包括已经使用的一期厂房和此次启用的二期厂房，总面积三十多万平方米，年产值将达到10亿美元以上。洲明最 新的Mini LED生产线也在此次启用投产。

2021年7月29日，利亚德长沙智能终端产业园正式投产。工厂全面建成达产后，将具备60亿颗RGB发光显示器件的月产能。基地正式投产后，其产能将超过利亚德北京、深圳两地的工厂，帮助利亚德实现产能翻倍，从根本上解决订单量大、产能不足的痛点。与此同时，利亚德无锡工厂（利晶微电子）也在积极扩产。

创维武汉MiniLED显示科技产业园项目拿地成功，5月底签约，9月29日宣布开工，10月28日拿地，预计2023年2季度投产。本次投资35亿元（整体投资不低于100亿的投资），将新建Mini LED背光模组、Mini LED显示终端及其配套产品的研发、生产基地，以及生产性辅助用房等生活配套设施，建筑面积约28万平方米

9月，强力巨彩位于厦门市翔安区御踏石路五号的百亿LED产业园正式投产。强力巨彩LED产业园计划总投资超40亿元，总面积达17万平方米。

9月，投资3.8亿元的佛山青松总部及研发生产基地动工，力求将其打造成LED智能产品产业化创新基地。

同样是9月，齐普光电惠州仲恺中南科技园正式启用，新厂房正是投产。

此外，还有国星光电19亿元扩产吉利产业园项目，华灿光电5.8亿元扩产义务和张家港园区，瑞丰光电15亿元扩产湖北瑞华园区，等等。

不难看出，在LED显示领域，一场波及整条产业链的轰轰烈烈的扩产行动已经全员启动。这一方面再次印证了MLED的发展前景，另一方面也从事实上解决了LED行业产能不足的痛点，为迎接行业回暖，以及迈入千亿级市场扫清了产能障碍。

趋势二：玩家群“破壁”，“全民LED”时代开启

几年前开始，LED显示行业“新玩家”的加入就已频现，步入2021年，新玩家无论在数量还是深度上，都有进一步增加的趋势。

9月23日，“致敬真实”创维电视2021秋季新品发布会在京举行，除OLED、MiniLED旗舰新品发布外，创维还宣布，将投资65亿元在武汉建设MiniLED显示科技产业园。该项目集MiniLED芯片制造、MiniLED背光封装和模组、超高清显示终端的研发、生产、销售于一体。值得关注的是，创维宣布，该园区除生产MiniLED超高清电视外，还将生产MiniLED直显产品。

创维的动作只是许多传统电视厂商的代表。再来看传统面板和商显品牌的动作：

10月，京东方将自家的业务战略定义为“1+4+N航母事业群”，而其中的4就囊括了MLED事业。另外，在京东方2021年前三季业绩预告中，还特别强调了涵盖Mini/Micro LED业务的MLED事业已在上半年取得了不俗的表现，销售额为2.73亿元，收入占比为0.25%，凸显了对该业务的重视。

巨头方面，包括三星、LG、索尼等在内，除了较早涉足LED直显业务外，2021年相关企业更是进一步加大了在该领域的业务布局。譬如，2021年7月，有媒体报道，为了同步推广QLED电视与Micro LED电视大众化，三星电子传出决定新增Micro LED电视产线。其此前更是推出110英寸商用Micor LED电视，以及70至99英寸家用Micro LED电视，并早在2017年就率先推出了全球首块DCI认证的LED影院屏Onyx LED。

对于LED显示，特别是MLED领域如此的热衷，一方面是源于该领域被普遍看好的发展前景和市场规模；另一方面，也可以理解成是这类“非传统”LED屏企业对于即将到来的微间距时代传统LED屏企抢占市场份额的一种“回击”。这些企业虽然是LED显示行业的“后来者”，但是其雄厚的资本和技术积累，以及在生产制造领域的底子，要想转战LED直显，只是时间的问题。此外，其在品牌知名度，特别是在消费市场渠道布局上的优势，显然也是传统LED企业短时间内难以企及的。

趋势三：LED屏应用，教育行业破冰“批量采购”

近年来，LED显示一直在探索专业显示以外的新应用、新市场。就教育行业来说，尽管也落地了不少项目，但主要集中在会议室、礼堂等场景下的少量单点采购，很难形成规模。这就使得LED屏在教育领域，很难达到投影、液晶的规模。但是，2021年，转变发生了。

5月，辽宁财贸学院一次性采购的106台艾比森KLion系列智能会议屏正式交付并点亮，并在春季开学时投入使用。这不仅是艾比森在教育领域的首次大规模LED屏采购需求，也是国内教育领域的首次大规模LED屏采购。

被纳入“批量采购”的名单，才意味着LED屏真正被教育行业的规模应用所接纳，也就意味着，LED屏终于有望在规模上与投影和液晶平起平坐了。

之所以如此，究其原因，主要是源于小间距LED显示技术的快速推进，使其得以在中等至大型尺寸上实现2K至8K的精细近眼观看效果。同时，对护眼技术的重视，也在很大程度上让教育行业用户在是否影响视力这个维度上吃下了定心丸。

此外，LED显示技术还有许多与生俱来的优势，譬如，可实现百吋以上的超大无缝画面，可以根据环境亮度调整屏幕亮度和色温，可以搭载各类教育软件系统实现智慧教育，可以实现与手机、平板电脑等移动设备的大小屏互动等等，也使其在使用方式上具备了更加多元化的特征：无论是应用于传统教学，还是虚拟科学场景演示，远程教学等等。

而LED屏的这些特点，恰恰解决了投影对环境要求苛刻、操作复杂的弊端，以及弥补了液晶在百吋画面以上的空白，正是这些特点，使得LED屏得以拥有走进课堂的机会。伴随我国智慧教育的日渐深入，课堂显示设备的迭代更新为LED显示技术伸出了橄榄枝，而这次批量采购也被看做是正式吹响了LED显示屏进军教育领域的冲锋号。

趋势四：加速渗透，LED新市场、新商机开启

伴随LED显示技术的进展和市场接受度的提升，LED光显应用在迈出专业工程显示领域之后，开启了向其他新兴应用领域的加速渗透，2021年，这种趋势也越发凸显。

首先在教育领域。在教育信息化2.0时代下，LED教育显示屏的防蓝光护眼、多元尺寸供给等方面解决了教育应用的许多痛点，而教育领域的市场规模也在诸多细分领域中位居前列，因此业内人士认为LED显示，特别是微间距LED屏在教育领域大有作为。

再来是智慧交通。 为了服务构建新发展格局，交通运输部制定了三年行动计划，指出将全面推进交通基础设施的数字化、网联化、智能化，提高运营管理的智慧化水平，打造综合交通运输“数字大脑”，构建数字出行网络、智慧物流服务网络、现代化行业治理信息网络，进一步提升行业的数字化、网络化、智能化水平。而伴随未来大量地铁站、高铁站、机场等交通枢纽的建设推进，LED智慧交通综合管控方案也将迎来新的商机。

接下来是城市商圈升级。8月11日，商务部发布《城市商圈建设指南（征求意见稿）》，提出在常住人口超过1000万的超大城市，要结合超大城市的特点和城市更新改造，对标国际一流商圈和商业街，吸引国内外高端商业品牌和资源集聚，提升高端购物、文化旅游、金融商务等功能，打造一批世界级顶级商圈。这对于地标建筑户外裸眼3D秀，XR虚拟演播室，数字标牌等应用也提供了新的机遇。

此外，在近年来十分火爆的电竞领域，也有LED屏的身影。我国在2017年出台了《电子竞技场馆建设标准》，将电竞场馆划分为A、B、C、D四个等级，同时明确提出，C级以上的电竞场馆必须配备LED显示屏。观赛显示屏“应至少设置1块主屏，宜设置多块辅屏，确保所有角度的观众均可以在正常情况下舒适地进行观看”。由此，一个全新的千亿级市场也向LED屏应用伸出了橄榄枝。

趋势五：会议室市场成为LED显示新蓝海

在专业工程市场站稳脚跟后，小间距LED显示技术一直在探索朝向体量更大的商用和家用市场迈进。其中，以会议屏应用为代表的商用市场成为起步最早，进度最快的领域。而2021年，这一趋势显然进一步加快。

各类视听相关展会历来是窥见行业发展方向和脉络的风向标。就在2021年5月于深圳举办的国际智慧显示及系统集成展/国际标识及智慧空间应用展（ISLE 2021）上，作为重头产品之一的LED显示大屏，几乎一半左右的新产品“集中在会议应用场景之下”。

而在7月于北京举办的InfoComm China 2021期间，但凡涉及了大屏显示系统的企业，几乎有8成以上推出会议室显示解决方案。同时，信号处理、音频系统企业，也在加大“智慧会议室”方案的推介力度。

可以说，智慧会议产业进入了前所未有的“行业共识与合力”阶段，而LED会议屏也恰逢其时，迎来了新的发展机遇。

首先是技术层面，小间距LED在近两年之内进入了P1.0间距以下市场。这样的间距指标，让小间距LED显示屏，能够在100-200英寸的“会议室”主要需求尺寸空间，提供“满足高清晰显示”需求的产品。

另一方面，在需求方面，传统的投影对使用环境的特殊要求和相对复杂的操作，以及液晶显示在百吋以上大尺寸级别面临的价格和运输安装不便，也恰恰为LED会议屏入主会议室大尺寸显示提供了空间。

不过，业内人士指出，LED屏要在会议市场有更进一步的发展，还需要解决高端产品成本，以及智慧化全场景多业务协同等问题。

趋势六：竞争思维升级，企业注重“软实力”构建

制造业转型升级已经成为近年来包括LED显示在内的企业发展的基调，事实上，伴随用户和市场的日渐成熟以及新需求的涌现，摆脱传统的单一硬件思维，日益受到LED屏企的重视。从代表行业发展风向标的各类展会上就不难窥见这一苗头。

例如，7月在京举行的InfoComm China 2021期间，不难看出软件的分量正在变得比以往更重。洲明科技此次首发“软件定义大屏”新概念，即SDLD，并将企业的自我介绍重新定义为“物联网企业”，从角色定位上，彻底告别了硬件制造商的定义。

公司负责人介绍，之所以做出这样的改变，正是看到了即将到来的物联网时代，许多行业已经实现了“软件定义一切”，而这种变化也必将波及到LED屏显行业，因此，洲明作为先行者，向行业发起号召，即以软件定义为代表，迎接物联网时代的到来。

AET阿尔泰公司负责人也表示，公司未来的发展战略将向两极化发展，即一方面向上游材料学科探索，另一方面向下游应用层深耕。此次展会上AET就联手夏普，共同带来了“无损采集，无损呈现”的5G+8K全套解决方案。这种强强联手，恰恰是为了在内容软实力上更加完善。

LANBO负责人也表示，与以往单纯提供硬件不同，公司如今的研发体现在硬件和软件两个方面，针对细分市场的特殊需求，将使产品出厂即可自带该领域的常用功能，做到开机即用，提高用户使用效率。

不难发现，许多企业的负责人都谈到了软件这个关键词。这种大规模地集中关注，背后的原因，是来自用户市场需求变化的改变，即在大数据、物联网、5G、云计算等前沿技术向各行各业加速渗透的背景下，传统业务模式正在逐步朝向更加智能化、高效化的方向发展。而要在硬件基础上完成更加复杂的信息采集、判断、决策、指挥，必然离不开软件的支持。因此，提升软件管理水平是物联网时代，智慧化显示应用必然面对的课题。

不仅如此，长期面对硬件层面同质化竞争的局面，LED屏企要想在买方市场中掌控竞争优势，就必须从用户思维出发，解决用户好不好用的问题，即操作越简单越好，甚至对于一些特殊应用，用户希望做到开机即用，真正的“交钥匙”解决方案。这也是屏企真正能够在硬件之外做品牌价值升级的空间和竞争软实力。由此，LED显示行业将从硬件为主，转向软硬并重，未来甚至可能形成硬件采购标准化，品牌比拼更加侧重软件服务的竞争新格局。

趋势七：自主研发成为行业发展主旋律

历经了十余年的快速发展，趋于成熟的LED显示行业已经告别了遍地掘金的时代，转而向技术和竞争都持续升级的微间距时代发展。另一方面，我国的制造业结构性转型升级的进程也在不断加快。在这样的时代背景下，自主研发的重要性日益凸显，也成为了行业发展的主旋律。

事实上，坚持自主研发不仅是政策大环境的导向性要求，更是每个企业所身处的商业环境所要求的。2021年，在面对海外专利流氓公司针对我国小间距LED屏企发起的“337调查”面前，我国屏企紧密抱团，拿出事实证据，予以有力回击。艾比森首家赢得诉讼，为我国屏企的自主知识产权讨回了公道。

近年来，在逐步走向国际舞台的进程中，我国不断加强自主研发和自主知识产权保护力度，这是全球经济一体化大背景下，企业做大做强面临的必然选择。

InfoComm China 2021期间，洲明在首发“软件定义大屏”的同时公布，截至2020年12月1日，公司共获得海内外授权专利1546项，其中已申请和已授权发明专利417项，PCT53项。

在2021年半年报中，雷曼光电披露，公司目前已积累近300多项国内专利（包括60项COB相关专利），形成了完整的自主知识产权体系。联建光电则披露，公司现拥有一百多项已经授权及申请中的国家有效专利。

在2020年年度报告中，艾比森披露，公司注重对核心前沿技术的研究与创新。报告期内，共投入研发费用8,420.03万元，研发投入占营业收入比例为5.13%。

2021年5月，利亚德在第二十二届中国专利奖评选中荣获“中国专利优 秀”奖，并披露，公司目前在全球专利申请和授权量已超过1500项，其中发明申请占到所有专利申请的40%，数量达600多项。

在全面迈进以Mini LED和Micro LED为代表的微间距显示时代下，掌握核心技术和自主研发专利的重要性与日俱增，也是企业摆脱低端竞争，跨入可持续性高竞争门槛的必要条件。显然，无论在2021年还是以后，自主研发都将成为行业发展的主旋律。

 

趋势八：微间距显示元年开启

曾经，伴随P2.5标准的制定，LED显示行业全面迈入了“小间距”时代。眼下，随着P1.0疆界被打破，“微间距”概念诞生，引领行业朝向新的时代迈进。2021年，P0.X级别产品的集中推出，也令2021年被看做是衔接实验室成果和商业化应用的关键年份。

技术的进步显然是这场变革最强的推动力。面对巨量转移这一道工艺难关，经历了行业三年以上的共同努力之后，以P0.9为代表的一批Mini LED产品已经成熟。业内人士认为，出于节约、环保、稳定性等因素的考量，Mini LED不仅成为微间距时代的必由之路，并且，在P1.2-P1.5等室内屏上，Mini LED也成为重要的创新方向。

尤其是2021年以来，在液晶背光源市场Mini LED应用的大发展，推动了上游产业链的进一步规模化，带动了晶体转移技术和检测技术的进一步研发创新——背光源和直显，两个应用领域市场的打开，形成了对Mini LED技术的双轮驱动，对其加速创新和分担研发成本，有重大推动作用。

业内人士指出，P0.X主要面向室内、较近距离、更高清晰度需求市场的应用。面对会议室、数字标牌等领域多元化的细分应用需求，企业还需要在产品线布局上形成多种规格的供给方案。

P0.X带来的微间距技术革命，超过此前LED显示市场历史上任何一次产品线升级。同时，P0.X可能打开的室内外应用新场景的广阔度，也超过了LED大屏历史上的任何一次产品线进步：机遇有多大、难度也会有多大。

 

趋势九：行业新一轮“整合潮”显现

早在2014年，LED显示行业曾经掀起过一场轰轰烈烈的并购大潮，而在7年后的2021年，有关企业间合作的报道又频频见诸报端，不禁引人深思。

回望2014年，彼时，小间距LED行业刚刚经历过近乎疯狂的爆发期。而在经历了2013年“不温不火”的市场后，2014年在世界杯等活动的带动下，LED市场迅速回暖。但是，在繁荣的市场表象背后，却也隐藏着种种危机。

正是看好小间距LED行业的“暴利”，彼时无数厂商加入竞争行列，由此带来了低端产能过剩、高端研发能力不足，产品严重同质化等结构性问题，同时出现的恶性价格战等扰乱市场秩序的行为，也为行业发展埋下了隐患。

为了解决这些问题，当时业内形成了共识：做专做强。正是在这样的指导思想下，优势企业开启了大量的并购行为。其中包括以彼此技术和资金优势为标的的并购，以彼此细分市场优势为标的的合作，以及以细分应用领域拓展为目标的并购。

总的来说，这一波整合潮基本是以“大鱼吃小鱼”模式进行的，总体趋势是头部企业以吸纳中小企业的方式取长补短，打造自家独特的竞争优势，以对抗即将面临的行业洗牌风险。事实证明，这一策略在当时是起效的。

2021年的市场环境，显然已今时不同往日。首先，经过一轮市场的洗礼，小间距LED行业的品牌阵营已基本稳定，基本已告别行业混战的局面。其次，头部企业从制造能手积极向研发型、技术型、解决方案型转变。再者，行业的品牌格局已不仅仅是国内玩家独享，在迈向国际舞台的同时，我国屏企也要面对来自海外显示巨头在品牌、研发、市场端雄厚积累的挑战。

另一方面，需求市场也在不断发生变化。首先，技术的飞速发展和产能的扩大，使得市场基本从卖方市场全面转向买方市场。其次，用户的需求不断提升，从“能用”到“好用”。再者，新应用不断增多，迫使小间距LED屏企不得不在许多从未涉足过的领域尝试和探索。

正是在这样的背景下，小间距LED屏企头部企业又开始了新一轮的合作之路，与7年前不同的是，这一次，更多的是强强联合，更多的是跨界。譬如，洲明与京东方联手，目标是基于智慧城市解决方案的多元化显示，形成对小间距LED、LCD、OLED等多元显示技术的整体布局。利亚德与晶元光电的携手，则是为了进一步完善在Micro LED显示产业的产业链布局。

如果说，7年前的整合潮，更多是为了“抱团取暖”，是为了生存；那么，7年后的这次合作潮，则更多的是为了“合作升级”，实现1+1＞2的目标，是为了抢占未来显示风口的制高点，是为了发展。

趋势十：上游原材料涨价再现

始自2020年下半年的全球半导体供应链紧张和涨价潮还在继续，这一背景下，进入2021年后，LED行业、特别是LED显示板块也被涨价问题困扰。上半年以来，包括芯片、蓝宝石衬底、PCB板等在内的上游原材料相继迈入涨价行列。

究其原因，业内人士认为，2020年LED行业最显著的产能变化是，海外市场受疫情影响供给稳定性下降。上游和中游企业，加强了高利润产品的供给保障，即低价格、低利润、低端需求的“三低”产品产能被砍。

所以，这就表现出了价位绝对低点的产品优先涨价！事实上，低端产品涨价一倍后的利润水平，恐怕还不及Mini LED产品降价一半后的水平。这使得在行业产能需求紧张的时刻，“行业供给平衡向高端产品倾斜”。

当然，2021年最被看好的增量点是Mini LED。不仅仅Mini LED的独立显示设备，液晶背光Mini LED的成长更是会“迅猛”：行业分析认为，苹果Mini LED背光产品到2023年的市场规模，将是2020年的10-20倍。这一趋势也将是整个高端显示产业的趋势。2020年之前是解决Mini LED有没有、行不行的问题；2021年开始，行业着手解决“能卖多少”的问题。

高端需求突破的同时，LED行业低端需求却在下降。例如，早期的单色LED屏、P5以上的小面积廉价标牌屏幕等，受到了“播放的广告内容升级”、“液晶等大尺寸高清晰设备竞争”、“LED屏低端涨价，高端降价”、“线下低端门店在疫情和电商压力下生存危机加大”等等趋势的影响，正在进入市场萎缩时代。

“性能中枢上移、高端产品规模增涨，成本下降”这一规律适用于LED产业链终端产品的照明、特种光源、液晶背光、LED显示屏等各个细分领域。这实际导致了整个终端市场的结构性升级，必然显著影响上游产业链的供给结构：例如，Mini LED技术显然大量消耗了封装和晶圆端的产能。在2020年疫情下，上游产能建设和释放，受到了或多或少的波及，进一步加剧了2021年以消费结构升级为特点的“供给紧张”。

不过，尽管面对这样的挑战，仍要看到LED行业已经迈入了以原材料涨价为标志的新一轮发展周期，机遇与挑战并存。譬如在背光应用领域，2021年液晶电视迎来了Mini LED元年，即将产生更多的“背光LED需求”。 同时，Mini LED直显市场，P1.0间距以下微间距大屏市场需求，也进入应用落地阶段，有望在2021年及其之后加速成长，进一步扩大了LED产业的需求体量……这些都是纯增量。

还需注意到，伴随新一轮全球“气候问题”政府间政策周期的开始，照明市场的新一轮需求升级也将展开。LED作为绿色半导体光源，全球需求市场走强、走出价格疲软期是有一定市场基础的。

2021年，无论上游还是终端，无论显示屏还是背光源、或者照明，都将面临新一轮产业升级、技术突破和需求增长的机遇。