杭州视爵光电有限公司

    金秋九月，原材料涨价的消息在LED业界盛传。从国内最大的芯片企业三安光电到厦门信达，甚至封装巨头木林森等芯片、封装厂商都传出了产品上涨信号。而厂家给出的调价原因无一例外都是因为原材料价格的触底以及人工成本增加等因素。

 

    事实上，自今年五月份海峡对岸的晶元光电宣布涨价开始，国内各大厂商就已跃跃欲试。对于芯片和封装材料的涨价，业内人士纷纷拍手叫好，并欲跟进。更有专业人士表示，涨价是正常的市场规律所致，预示着LED市场竞争正逐步回归理性。

 

    芯片、封装厂商集体涨价

 

    今年5月，晶元光电打响了芯片涨价的“第一枪”，蓝光LED价格将调涨15%。随后三安、华灿等大陆芯片厂商也纷纷进行了价格调整。到8月底，LED芯片、封装企业更是集体涨价，厦门三安部分中小尺寸产品价格上浮10%，8月25日开始执行；安普光光电、信达光电和木林森的RGB灯珠价格也上调5%，自9月1日开始执行。

 

    三安光电的调价函则显示，原材料价格触底反弹，其中黄金（较年初上涨27%以上），衬底（较6月上涨30%以上）；同时由于中小功率芯片尺寸小，后段制程消耗大量分选与测试产能，单位人工成本上涨，导致后段制程产值急剧下降。现针对部分中小尺寸产品价格上浮10%，并于8月25日开始执行。

 

    在木林森调价通知显示，由于市场的变化，导致产品成本不断上升，为了协同双方的生产发展和保持良好的业务关系，根据原材料物价上涨实际情况。本着互惠互利的原则，定于2016年9月1日起显示屏RGB灯珠价格统一上调5%。

 

    而信达光电的调价函显示，受上游芯片及支架等价格大幅上涨(普遍在10%以上)，加上人工成本持续增涨，特对公司生产的RGB灯珠价格在目前基础上上调5%。价格调整自9月1日起实施。此次调价包括福建信达、广东信达、安普光、厦门信达等四家子公司的产品，且调价幅度都在5%。

 

    各厂商给出的调价主要原因则是由于近期各种原材料及人工成本上涨，已超过成本核算价，为了保持盈利只能选择涨价。从各厂商发布的调价函中也能看到，近段时期，应用于LED原材料的蓝宝石衬底、铝基板、黄金等都有不同程度的涨价。

 

    通过整理各大厂商发出的涨价信息不难发现，目前涨价的产品均为LED显示屏用芯片及封装产品，特别是小间距产品。LEDinside资深分析师王飞认为，小间距LED显示屏已进入市场成长期，市场规模正迅速扩大。下游的旺盛需求及技术进步空间将带动小间距封装及芯片消耗量迅速成长。他认为，显示屏及背光封装产品将会受到小间距显示屏需求带动，价格会有一定的上调空间，“而照明封装会面临上下游挤压。”

 

    价格下滑，利润触底

 

    事实上，LED芯片、封装等产品价格近年来一路走低。在近期举办的2016 Strategiesin Light(SIL)和LEDShow会议上，资深分析师Stephanie Pruitt表示，令人难以置信的价格下降已经导致了封装LED市场的营收下滑。

 

    Pruitt指出，2015年下半年，中功率LED价格下降了30%～40%。高功率LED受此影响小一些，但仍然下降了20%～30%。Pruitt认为，照明和背光应用大幅度的价格下降是主要的罪魁祸首，因为LED的出货量的在继续攀升。

 

    这点在近期各大企业发布的半年报中也有所体现。8月20日，聚飞光电发布2016年半年报。让人喜忧参半的是，该公司今年上半年营收大幅增长了57.32%至6.55亿元，净利润却同比下滑了12.56%至5941.44万元。

 

    在主营业务构成情况表中，聚飞光电照明LED产品的毛利率格外引人注意，该项产品营收为7410.96万元，营业成本为6714.12万元，毛利率仅为9.4%。

 

    竞争过度激烈、趋向白热化早已是LED行业的常态，“受伤的”不只聚飞光电一家，封装龙头木林森2015年LED应用（包括照明产品及其他）的毛利率仅为7.17%。不过木林森今年尚未披露半年报，目前毛利率情况如何还不得而知。

 

    此外还有实行双主业的雷曼光电，2016年上半年公司实现营业收入2.5亿元，比上年同期增加了49.41%；其中体育资源实现销售收入2582万元，同比增长77.15%。但值得注意的是，雷曼光电的主营业务LED，及与此相关的封装器件产品、照明产品及显示屏产品，虽然在营收上都有不同幅度的增长，但毛利率都出现了下跌。以LED业务为例， 2016年上半年实现营收2.2亿元，毛利率为29.25%，较去年同期下降了4.06个百分点。

 

    在上游芯片行业同样如此。据三安光电半年报显示，上半年实现销售收入27.78亿元、归属于上市公司股东的净利润9.66亿元。但公司上半年非经常性损益金额为3.24亿元，其中计入当期政府补助金额3.48亿元。实际归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比下滑9.49%。

 

    如今，利润触底已经成为LED企业的一大痛点，广东省照明电器协会秘书长郭修表示，“行业的利润空间已经非常有限，尤其是封装领域，行业里也存在很多毛利率在7%~8%的企业。”由此看来，厂商涨价实则是在经营重压下的不得已之举。

 

    洗牌已至，大者恒大

 

    对于厂商的相继涨价，业内人士更多的是持赞成态度。更有人直言，涨价是正常的市场规律，这对企业来说是好事情，未来各家生产的产品都会各有各的特色，对整体行业的研究开发会有推动作用。

 

    国星光电总经理王森博士认为，LED封装行业正逐步走向集中，大者恒大的局面将更加明显，对于国星来说，这无疑是一个新的发展机遇。

 

    “这种格局的变化意味着LED封装行业正逐步回归理性。经过前几年的价格战和行业洗牌，行业正从盲目地追求低价转变为注重产品本身，例如技术、性能等方面。无核心技术的中小企业纷纷倒闭或转向某一细分领域，从而导致行业集中度逐步提升，这也是行业整体向好的一个趋势。”王森博士表示。

 

    就像封装龙头木林森，极具规模化成本优势。木林森日前曾公开预估，目前LED芯片的采购量每月约500亿颗，预估年底将达600～700亿颗，随着江西吉安厂启动扩产，2019年之前的采购量增至1,500亿颗，相当于采购规模暴增3～4倍。此外公司今年还有两轮扩产，明后年仍有扩产预期。

 

    其实，LED照明产品毛利率的走低已经是行业常态。对于聚飞光电来说，LED照明产品所占营收的比例仅为11.32%，尚能以其他产品支持公司运转，而许多中小型LED企业或许就没这么幸运。

 

    旭宇光电董事长林金填也认为，从长远来看，涨价并不是坏事。如果行业一味地“跌跌不休”，只会陷入恶性循环的陷阱。而供应商集体涨价，代表行业提高了准入门槛，正在向良性方向发展。未来LED企业必须立足品质竞争，而不是滥用价格战，只要能挺过这两年的市场乱象，企业就会迎来良性的竞争环境，市场前景还是十分可期的。

 

    三星中国区总经理唐国庆也对芯片涨价拍手叫好，并表示，凡商品总有它的属性，总有它的价值。恶性竞争、恶性竞价，不可能维持，不可能永远“价廉物美”，更不可能创出一个叫得响的品牌。